LVS, 기존 부채 재융자 및 자사주 매입을 위해 15억 달러 규모의 어음 발행 예정

 수요일에 발표된 업데이트된 투자설명서에 따르면 마카오 카지노 운영사인 샌즈 차이나의 모회사인 카지노 그룹 라스베이거스 샌즈 코퍼레이션은 재융자 행사의 일환으로 15억 달러 규모의 선순위 무담보 채권을 발행할 예정입니다.

이 채권은 두 가지 방식으로 발행될 예정입니다: 원금의 99.925%에 해당하는 공모가로 2028년 6월에 만기가 도래하는 5.625% 선순위 채권으로 10억 달러, 원금의 99.889%에 해당하는 공모가로 2030년 6월에 만기가 도래하는 6.000% 채권으로 5억 달러입니다.

이 카지노 회사는 여러 인수 회사의 대표로서 바클레이즈 캐피털, BofA 증권, 골드만 삭스 앤 코 LLC, 모건 스탠리 앤 코 LLC와 계약을 체결했다고 밝혔습니다.

"이번 공모는 관례적인 마감 조건이 충족될 경우 2025년 5월 6일경에 마감될 것으로 예상됩니다."라고 회사 측은 밝혔습니다.

라스베이거스 샌즈는 공모에서 얻은 순 수익금과 보유 현금을 2025년 6월에 만기가 도래하는 5억 달러, 2.900%의 선순위 채권 전액 및 발생 이자를 상환하고 거래 관련 수수료 및 비용을 지불하는 데 사용할 계획이라고 밝혔습니다.

순 수익금은 "라스베이거스 샌즈 보통주 재매입을 포함할 수 있는" 일반 기업 목적으로도 사용될 것이라고 회사는 투자설명서에서 밝혔습니다.

라스베이거스 샌즈는 마카오 게임 운영사 샌즈 차이나의 모기업이며, 싱가포르에서 마리나 베이 샌즈 카지노 리조트도 운영하고 있습니다.

피치 레이팅스는 라스베이거스 샌즈의 새로운 선순위 무담보 채권 공모에 'BBB-' 등급을 부여했으며, '안정적' 전망을 제시했습니다.

신용평가사는 화요일 보고서에서 카지노 그룹의 레버리지가 "약간의 상승에도 불구하고 'BBB-' 등급에 적합할 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.

"회사는 탄탄한 자본 접근성, 풍부한 유동성, 보수적인 대차대조표 관리를 지속적으로 입증하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

기관에 따르면 라스베이거스 샌즈의 2024년 이자, 과세, 감가상각 및 상각(EBITDA) 레버리지 전 수익은 3.4배, 순 EBITDA 레버리지는 2.5배에 달했습니다.

피치는 "지속 가능한 레버리지를 3.5배 이하로 달성하면 향후 12~24개월 내에 업그레이드할 수 있습니다."라고 언급했습니다.

"마카오에서의 실적 호조와 싱가포르의 지속적인 안정성은 이러한 신용 지표를 유지하는 데 도움이 될 것입니다."라고 덧붙였습니다.

피치는 라스베이거스 샌즈 경영진이 "개발 프로젝트가 영향을 미치기 전에 총 부채 비율을 2.0배에서 3.0배로 목표로 삼고 있다"고 관찰했습니다.

"회사는 자사주 매입 프로그램을 진행 중이며 최근 배당금 인상을 발표했지만, 잉여 현금 흐름으로는 충분할 것입니다."라고 밝혔습니다.

'호혜적' 레버리지 프로필

CBRE 에퀴티 리서치는 화요일 메모에서 2025년 1분기 기준 15억 달러의 리볼버 용량과 17억 달러의 현금을 포함하여 "마리나 베이 샌즈에 대한 완전한 소유권과 강력한 유동성을 고려할 때" 라스베이거스 샌즈의 새 어음 발행에 대해 "긍정적"인 견해를 가지고 있다고 밝혔습니다.

마리나 베이 샌즈 단지의 직접적인 추진자인 마리나 베이 샌즈 Pte Ltd는 2월에 새로운 SGD(현재 91억 9천만 달러) 신용 시설 계약을 체결했습니다. 자금의 적어도 일부는 싱가포르 단지 확장을 위한 자금 조달에 직접 사용됩니다.

CBRE는 "우호적인 레버리지 프로필과 샌즈 차이나로부터 10억 달러를 적시에 추출하고 모회사 후순위 대출을 상환한 점을 고려할 때" 올해 6월 만기 채권을 재융자하기 위해 "자본 시장을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있었다고 생각합니다."라고 말했습니다.

지난 3월, 샌즈 차이나는 라스베이거스 샌즈로부터 10억 달러 규모의 후순위 무담보 기간 대출을 "완전히" 상환했다고 밝혔습니다. 마카오 법인은 작년 10월에 324억 5천만 홍콩달러(41억 8천만 달러)에 달하는 새로운 신용 시설 계약을 발표했습니다. 신용카드 현금화

CBRE에 따르면 2025년 1분기 기준 라스베이거스 샌즈의 총 유동성은 리볼버 용량과 현금 사이에서 32억 달러로, 무담보 부채 40억 달러에 비해 크게 증가했습니다. 카지노사이트

CBRE는 라스베이거스 샌즈의 유동성 전망이 "뉴욕 다운스테이트 카지노 라이선스 입찰 절차를 종료하기로 한 회사의 결정으로 개선되었다"고 지적했습니다. 토토사이트

"최근 입찰 과정에서 철수함에 따라 자사주 매입이 늘어날 것으로 예상되지만, 신용은 이를 수행할 수 있는 여지가 있으며 반복 배당금보다 더 유연한 형태의 주주 수익률입니다."라고 덧붙였습니다.

라스베이거스 샌즈는 지난주 미국 뉴욕 다운타운에서 최대 3건의 상업용 카지노 라이선스 입찰에 참여하지 않기로 결정했다고 발표했습니다. 안전놀이터

그룹의 사장 겸 최고운영책임자인 패트릭 듀몬트는 "단기적으로 자본의 가장 높고 최선의 활용은 라스베이거스 샌즈와 샌즈 차이나의 주식을 매입하는 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다. "이에 따라 라스베이거스 샌즈는 뉴욕에서 카지노 라이선스 입찰을 하지 않기로 결정했습니다."라고 그는 덧붙였습니다. 소액결제 현금화